Microsoft tenía entre manos el acuerdo del siglo. Un descanso de año y medio se lo entregó en bandeja a uno de sus rivales – Desde dentro

Con su acuerdo inicial con OpenAI, Microsoft lideró la carrera de la IA en 2023. Un año después, congeló su expansión. Ahora Oracle ofrece modelos OpenAI y los competidores comparten lo que la empresa de Nadella rechazó.

¿Por qué es importante?. No se trata sólo de centros de datos perdidos. Microsoft ha otorgado a Oracle contratos con OpenAI por valor de 420 mil millones de dólares, lo que representa ganancias brutas de 150 mil millones de dólares en cinco años. Esto habría aumentado la rentabilidad anual en un 18%.

Esto significa que, además de perder crecimiento, Microsoft también financió la entrada de un competidor en el negocio más rentable de la década, según un análisis de Semianálisis.

Los hechos. En 2023, Microsoft multiplicó por diez su inversión en OpenAI hasta los 10 mil millones de dólares, sentando las bases para los centros de datos más grandes jamás construidos. Representa más del 60% de todos los arrendamientos de infraestructura. Nube entre los grandes.

En 2024 detuvo todo. Canceló 3,5 gigavatios de capacidad prevista -suficiente para alimentar a 2,5 millones de hogares- y canceló proyectos en una docena de países. Su parte del contrato cayó por debajo del 25%.

Entre líneas. La empresa alegó prudencia financiera: no quería que OpenAI representara el 50% de los ingresos de Azure y tuviera márgenes más bajos que el negocio tradicional. Pero la realidad es más sencilla: no pudo seguir el ritmo:

OpenAI exigía una velocidad que Microsoft no podía igualar.

si pero. La empresa ha vuelto al mercado con cierta urgencia. El problema es que las opciones se han acabado. Capacidad ahora alquilada Neonubes –empresas especializadas que construyen infraestructuras– para venderlas a terceros. Es un negocio con peores márgenes.

La empresa que se negó a construir ahora paga comisiones por el error de cálculo.

El rastro del dinero. Oracle no es el único ganador. CoreWeave, Google, Amazon, Nscale y SB Energy han firmado importantes contratos con OpenAI. En 2025, la historia de OpenAI ha sido la historia de su diversificación lejos de Microsoft, si bien es cierto que un divorcio aparentemente turbio acabó con una sonrisa forzada en una separación de activos.

El laboratorio de IA más valioso del mundo tuvo que fragmentar su infraestructura entre múltiples proveedores porque su socio original no podía o no quería escalar.

• El dominio histórico de Microsoft en aplicaciones también está menguando con GitHub Copilot.
• Hay nuevas empresas que han desarrollado editores de código más integrados y han escalado más allá de Copilot.
• Microsoft tuvo que agregar los modelos de su rival Anthropic en GitHub Copilotcon costes brutales para sus márgenes.

La empresa, que tenía acceso exclusivo a OpenAI, ahora confía en su competidor para mantener la relevancia de su editor de código.

¿Y ahora qué?. Microsoft tiene hasta 2032 antes de que expire su acuerdo con OpenAI.

• Tiene Copilot con 100 millones de usuarios.
• Tienen Office 365, Azure y un ecosistema empresarial que nadie más puede igualar.
• Pero la “gran oportunidad” de 2024 tardará años en sanar.

La compañía ha apostado a que el futuro de la IA estará centrado en la empresa (con requisitos de seguridad y localización) en lugar de centralizado en megacentros remotos. Puede que tengas razón. Pero 18 meses de avances tecnológicos valen miles de millones. Y Microsoft simplemente se lo regaló a sus competidores.

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Imagen destacada | Simón Ray En desempaquetar