Micron sabía que la crisis de la RAM sería excelente para ellos. La realidad resultó aún mejor. – Desde dentro

Como no podía ser de otra manera: las empresas que más se benefician de la crisis de la RAM son precisamente las que tienen el producto y por tanto fijan el precio. Micron es una de las pocas empresas que aprovecha la demanda excesiva de este componente clave de cada dispositivo provocada por la fiebre de la IA. Las cifras del actual informe financiero incluso superaron las expectativas. Aunque hay algunos matices que merece la pena comentar. Hagamos problemas.

¿Qué pasó? Micron acaba de lanzar los resultados del segundo trimestre fiscal con cifras que dejan boquiabiertos a los analistas. Las ventas de la empresa casi se han triplicado en comparación con el año anterior y superan con creces los 23.900 millones de dólares. Estimaciones de Wall Streetque esperaba unos 20.000 millones.

Las ganancias por acción aumentaron a 12,20 dólares desde la previsión de 9 dólares. Y para el tercer trimestre, la empresa espera unas ventas de alrededor de 33.500 millones de dólares, casi diez puntos por encima de las expectativas del mercado.

Quienes comparten el beneficio.. La inteligencia artificial lo ha cambiado todo en el mercado del almacenamiento. Los centros de datos que ejecutan modelos de IA requieren enormes cantidades de almacenamiento de alto rendimiento y el suministro disponible no puede satisfacer esta necesidad. Micron, junto con Samsung y SK Hynix, forman el trío que controla prácticamente todo el suministro global de chips de memoria de alto ancho de banda (HBM), que son esencialmente uno de los componentes clave para impulsar las tan esperadas GPU NVIDIA.

Quien compra a cualquier precio. El propio director ejecutivo de Micron, Sanjay Mehrotra, contado dijo a CNBC que la empresa sólo puede satisfacer entre el 50% y dos tercios de las necesidades de sus principales clientes. En otras palabras, hay una cola de compradores dispuestos a pagar lo que sea necesario y Micron simplemente no tiene RAM para todos. Según Chey Tae-won, presidente de SK Group, la escasez mundial existe podría tardar otros cuatro o cinco años debido a cuellos de botella estructurales en la producción de semiconductores.

que viene Consciente de que lo que está sucediendo ahora no durará para siempre, Micron está invirtiendo a un ritmo que ha puesto nervioso al mercado. La compañía planea gastar más de 25 mil millones de dólares solo en 2026 en inversiones de capital y ya ha anunciado que esta cifra aumentará en otros 10 mil millones de dólares en 2027. Entre otras cosas, se cerró comprar una planta del Powerchip de Taiwán, valorado en 1.800 millones de dólares, que comenzará a producir obleas DRAM en la segunda mitad de 2027.

La compañía también ha iniciado envíos masivos de su nueva memoria HBM4 de 12 capas dedicada a la nueva plataforma Vera Rubin de NVIDIA. Exactamente cuánto dependerá NVIDIA de Micron en esta nueva generación en comparación con sus competidores es la gran pregunta abierta para todos los inversores.

Todo les va bien, pero las acciones caen. Hubo una reacción bastante fría en el mercado de valores, con las acciones cayendo alrededor del 5% en la sesión posterior a los resultados, a pesar de que las cifras superaron todas las previsiones. La razón es Con NVIDIA también pasó lo mismo hace unas semanas: Cuando las expectativas son muy altas, incluso los buenos resultados pueden decepcionar.

De Goldman Sachs ellos contaron que el valor podría moverse dentro de un rango estrecho a corto plazo, después de un “trimestre muy sólido con previsiones muy por encima del consenso, en un contexto de expectativas ya elevadas”. Eso no ha impedido que bancos como Wells Fargo y Barclays actualicen sus pronósticos de alza a 550 y 670 dólares por acción, respectivamente.

La foto grande. Micron ha conseguido una revalorización superior al 60% en lo que va de año y se ha convertido en el valor más rentable del PHLX (Philadelphia Semiconductor Index). mehrotra afirmado que Micron es «la capa invisible que impulsa la IA en la actualidad». Pero parece que la empresa está perdiendo poco a poco su manto de invisibilidad.

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