La nueva propuesta de Netflix para Warner Bros. – Desde dentro

netflix ha acordado modificar su propuesta de compra del estudio y plataforma de streaming Warner Bros. Discovery (WBD), que pasará a ser «todo efectivo» para acelerar la aprobación de la transacción, que mantiene su importe en aproximadamente 82.700 millones de dólares (71.085 millones de euros).

Por lo tanto, la transacción totalmente en efectivo mantiene una oferta de valor de 27,75 dólares por cada acción de WBD, sin cambios con respecto a la estructura anterior, que requería un pago en efectivo de 23,25 dólares junto con otros 4,50 dólares en acciones ordinarias de Netflix.

El acuerdo revisado, que fue aprobado por unanimidad por las juntas directivas de Netflix y WBD, simplifica la estructura de la transacción, proporciona una mayor certeza de valor para los accionistas de WBD y acelera el proceso de votación de los accionistas de WBD.

En consecuencia, se espera que la estructura de transacción revisada permita a los accionistas de WBD votar sobre la transacción propuesta en abril de 2026.

Además, según lo contemplado en el acuerdo original del 5 de diciembre, el cierre de la adquisición está sujeto a la finalización de la escisión de Discovery Global, así como a la recepción de las aprobaciones regulatorias necesarias, la aprobación de los accionistas de WBD y otras condiciones de cierre habituales.

De este modo, las empresas creen que los accionistas de WBD también recibirán valor adicional de las acciones de Discovery Global tras la separación de WBD.

Netflix indicó que su fuerte generación de flujo de efectivo respalda la estructura revisada de transacciones en efectivo, al tiempo que mantiene un balance saludable y flexibilidad para capitalizar futuras prioridades estratégicas, y agregó que la adquisición se financiará a través de una combinación de efectivo disponible, líneas de crédito disponibles y financiamiento comprometido.

«El acuerdo revisado de hoy nos acerca aún más a unir a dos de las compañías de narración de historias más grandes del mundo», dijo David Zaslav, presidente y director ejecutivo de Warner Bros. Discovery.

Por su parte, Ted Sarandos, co-CEO de Netflix, indicó que la Junta Directiva de WBD continúa apoyando y recomendando unánimemente la propuesta, que confía ofrecerá el mejor resultado para los accionistas, consumidores, creadores y la comunidad del entretenimiento en general.

«Nuestro acuerdo de efectivo revisado permitirá una votación más rápida de los accionistas y proporcionará una mayor seguridad financiera a un precio de 27,75 dólares por acción en efectivo, más el valor de la escisión planificada de Discovery Global», añadió, señalando que la fusión también ampliará significativamente la capacidad de producción y la inversión en programación original en los Estados Unidos, impulsará la creación de empleo y el crecimiento a largo plazo en la industria.

Paramount Skydance (PSKY) ha presentado una demanda contra Warner Bros Discovery (WBD) para obligar a la compañía a revelar detalles de la oferta presentada por Netflix, después de que la junta de propietarios de HBO Max considerara repetidamente la propuesta de fusión propuesta por la plataforma de streaming como superior y más recientemente rechazara la oferta revisada de PSKY que incluía una garantía personal de Ellison Larry el 22 de diciembre, cofundador de Oracle y padre de David Ellison.

La propuesta de compra de Paramount sobre la totalidad de WBD asciende a un valor de más de 108.400 millones de dólares (92.832 millones de euros) frente a los 82.700 millones de dólares de la oferta de la plataforma de streaming, aunque sólo apunta a estudios de cine y televisión, junto con HBO Max y HBO.

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